accruedInterest^1

Yellow = Inputs

Par

$100.00

Last Coupon

7/1/07

Yield

6%

Next Coupon

1/1/08

Coupon (%)

8%

Settlement

9/11/07

Coupon ($)

$4.00

Matures

1/1/10

Periods

 2.50 

Present value "street method"

Price at last coupon (P0)

$104.58 

Period

CF

PV

Grow P0 to settlement

$105.79 

 1 

$4.00

$3.93

 2 

$4.00

$3.81

w (days to next coupon)

110

 3 

$4.00

$3.70

days in coupon period

180

 4 

$4.00

$3.60

w periods

0.61

 5 

$104.00

$90.75

Accrued interest (AI)

$1.56 

Full Price (PV)

$105.79 

Full (invoice, dirty) price

$105.79 

Accrued interest (AI)

$1.56 

Clean (flat) price

$104.23